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金融立异步伐下的银、证、保1体化趋势

来源: 新浪新闻  陈海虹
2019-02-19 14:47:17
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自1929年经济大萧条以来,国外金融格局一直呈现着分业经营、分业监管的发展态势,然而,自20世纪90年代以来,美国废除了《格拉斯―斯蒂格尔法》,通过了《金融服务现代化法案》,该法案允许商业银行、证券公司和保险公司以控股公司的形式相互渗透。同期,英国、澳大利亚等国家相继发生的金融变革,使得金融的混业经营成为了金融业发展的大趋势。而在中国,2003年中国银监会的成立标志着我国分业经营、分业监管体制的建立,银行、证券与保险三大支柱一直是国内金融市场的主体。2006年底,中国履行对WTO承诺,全方位开放金融市场,面对金融巨头和众多“金融百货公司”的进入,国内银、证、保分业经营与分业监管的金融发展模式受到了极大的挑战。对此,国内银行、证券及保险等市场主体纷纷寻找各自之间的合作渠道与途径,以更好地应对国外“金融百货公司”的冲击。

伴随着国内金融市场改革步伐的不断深入,放松的金融管制、日新月异的信息技术、金融机构利益最大化的驱使,银证保之间的合作绕过监管壁垒,适时、适度发展,突破原有的分业模式,在分业经营上寻找新的利润增长点,分散了风险。在合作过程中,银行、证券以及保险等市场机构的经营效率和竞争优势极大提高,银证保合作在特定的金融分业基础上走向深入。

就目前而言,银证保之间的合作主要是停留于银证与银保层面。首先从银证合作层面来看,银证合作的业务主要是资金结算业务、中介代理业务以及基金托管业务这三方面。

资金结算业务是现今银证合作最普遍的一类业务,银行代理证券资金清算业务,为证券公司提供证券公司法人证券资金清算模式下的清算服务,证券公司通过设立单一总账户为基础,实现资金的全面管理。

中介代理业务是证券公司委托商业银行网点代办开户业务,利用银行发达的网络优势吸引更多的投资者。

基金托管业务是银行为基金管理公司发行的基金所获得的资金进行保管。经过2006年开始的大牛市,随着基金带来的高收益率,基金已走入平常百姓家。基金领域的银证合作也发展迅速,银行业涉足基金领域,设立了基金管理公司,发起货币市场基金、各类债券型基金、股权投资型基金的综合基金公司。

另一方面从银保合作层面来看,银行与保险合作的重点在于保险产品的网点代销。随着居民收入水平的提高,保险的需求群体也不断扩大。由于前些年保险公司的众多负面报道,使得保险公司的信誉跌入了谷底。对此,保险公司选择了与信誉非常高的银行进行合作,通过在银行网点的驻点,来代销保险业务产品。

总的来说,伴随着国内金融创新步伐的加快,银行、证券以及保险之间一体化的趋势愈发明显,特别是目前银、证、保这三个行业都提出了行业转型升级的口号,这对于银证保之间的合作来说是一个绝佳的机遇。概括而言,银证保之间的发展模式可以分为分销协议、战略联盟、合资新设以及金融集团等四种。分销协议即通过签订销售代理协议,由银行作为代理人销售保险,是最浅层次的合作模式。战略联盟是指银行与保险公司为达到共同拥有市场、共同使用资源等战略目标结合成的优势互补、风险共担的合作模式。合资新设则是指银行与保险公司共同出资建立独立的保险公司。金融集团化模式是通过银行和保险公司通过交叉持股、相互收购等方式,共存于一个金融衍生品交易类业务等中间业务或表外业务,要成为重点业务开拓方向。与此同时,从西方国家金融一体化的创新历程来看,商业银行的金融创新是至关重要的,而在商业银行的金融创新中,利率市场化是重中之重。面对加入WTO后全能型外资银行的挑战,银、证、保必须加强相互渗透,增强竞争力,才能真正保护民族工业。随着银证保合作日益密切,合作力度逐步加深,融银、证、保三方面业务为一体的金融集团作为一种新型的组织形式,正逐步为大家所认识。它可以绕开金融法规的规定,把银行、证券公司、保险公司都作为自己的控股子公司加以管理,从而形成股本相互渗透、业务相互配合交叉的新型合作关系。金融集团成为事实上的全能型金融企业,可以使风险控制在最低,盈利得到最大化,大大增强了市场竞争力,将成为我国金融企业今后发展的主要形式。姜益兵

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关键词:趋势,金融责任编辑:安利敏